Monetarist’s Views Fail

Cash in Advance model中的经济理论结论往往基于Maket clears的基础上,但是当前市场并非达到合理分配也未达到理想中equilibrium情况,于是implications of monetary views collapse.

如,public sector deficits 导致 inflation,因为基于public sector’s budget constraint,deficit produces extra money supply。但是目前国内情况,市场就业情况非常不理想,上下游产品价格与价值严重偏离,此时price level increases并非时由extra导致的,而是由市场的竞争不充分导致。所以基于此,deficits不会导致通胀。同时public sector应该采取政策支持解决上游竞争集中度问题,并且提升市场流动性,支持企业发展以解决就业问题。同时policymaker应该从household信心的角度,支持基础服务及保障措施,解决劳动力市场问题。